Het beleggingsbeleid wordt gevoerd in overeenstemming met de prudent-person regel, conform hetgeen ter zake bij of krachtens de wet is bepaald. De waarden worden belegd in het belang van (gewezen) deelnemers, gepensioneerden en andere pensioengerechtigden.
Beleggingsdoel
Het beleggingsdoel van het BPL is om met een voor het pensioenfonds acceptabel beleggingsrisico een zo hoog mogelijk rendement te behalen om de continuïteit van de pensioenregelingen zo goed mogelijk te garanderen.
Daarbij wordt telkens bezien of risico’s die naar verwachting geen of minder rendement opleveren geheel of gedeeltelijk kunnen worden uitgesloten.
Daarbij wordt ingegaan op:
- Doelstelling.
- Opzet van de uitvoering.
- Wijze van risicometing en risicobeheersing en opzet van de evaluatie van het resultaat.
- Waarderingsgrondslag van de beleggingen op de balans.
Haalbaarheidstoets
Pensioenfondsen voeren jaarlijks een haalbaarheidstoets uit. Met de haalbaarheidstoets monitort het pensioenfonds of het verwacht pensioenresultaat en het pensioenresultaat in het slechtweerscenario in lijn zijn met de door het pensioenfonds zelf gekozen ondergrenzen.
De haalbaarheidstoets is een stochastische (ALM) doorrekening van het huidige pensioenfondsbeleid over een zeer lange horizon van 60 jaar.
ALM-studie (Asset-liability management)
De term asset-liability management wordt gebruikt in de beleggerswereld en is te omschrijven als: het proces van het verkrijgen van inzicht in de onderlinge afhankelijkheden in de ontwikkeling van rechten en verplichtingen van een organisatie. In het jargon wordt de term vaak afgekort tot ALM.
Het uiteindelijke doel van ALM is het verkrijgen van een zodanige situatie, dat waardeontwikkelingen aan beide kanten van de balans van een organisatie zoveel mogelijk "gelijk op lopen".
Hoewel ALM in diverse soorten organisaties kan worden gebruikt, is het het meest ingeburgerd bij pensioenfondsen. Bij deze wordt ALM met name gebruikt om te komen tot de best passende strategische asset-verdeling, welke het uitgangspunt is voor de opdracht aan de vermogensbeheerder.
Het bestuur hanteert een lange termijn strategische normverdeling tussen vastrentende waarden en zakelijke waarden. U treft deze in het jaarverslag aan.
Verklaring inzake de beleggingsbeginselen:
De ’Verklaring inzake de beleggingsbeginselen’ beschrijft de uitgangspunten van het beleggingsbeleid ten behoeve van de (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden én ten opzichte van de samenleving waarin het fonds zich beweegt.